股权质押？你需要知道的流程 今年金融去杠杆、去泡沫、M2流动性创近年来的新低，多部委出台政策限制“影子银行的”发展，规范和限制资管产品进行直接借贷、委托贷款或者明股实债，对于实体企业来说，金融池子里的水少了，那么股权质押可以说是时下可以想到的路径之一。 首先当我们看到业务过程时，不要停留于表面，不要只盯着那些偶然事实和历史资料。如果你纠缠于一些表面的材料，那就会使工作漫无止境，真正的流程就被你错过了。这就像捡了芝麻，丢了西瓜。比如：关于债务人足额偿还了授信业务项下的债务操作流程：
从这张简图中可以看到，银行方接收客户的股权质押申请，向证券机构业务部门提交相关资料后，机构业务部门为客户登记，并指定营业部为客户开立资金帐户，这时需要对大量的资料进行取舍。有大量的材料是不重要的，不代表符合机构要求的，如果死抠住这些东西，就会遮蔽了主流。所以要有一种眼光去筛选出符合开户需要的资料，把它们用逻辑思维贯穿起来，提炼出本质的资料。比如： 1、机构如没有证券帐户（股东代码卡），需先开立证券帐户 机构开立证券代码卡需提交的资料 （1）填写“机构证券帐户注册申请表”； （2）提交已经年审的机构营业执照的复印件并加盖公司公章； （3）法人代表证明书等.。
2、机构有证券帐户后开立资金帐户，需提供的资料 （1）填写营业部提供的开户资料及三方存管协议； （2）机构证券帐户卡原件及加盖公章的复印件； （3）已经年审的机构营业执照等的复印件并加盖公章等。 其次，光是记住罗列的资料不能形成事实操作，要形成事实操作，必须有授权，必须经你方同意并配合银行方，证券方对质押股票在授信期间做冻结操作，股票冻结成功后，券商向银行方反馈冻结信息。冻结股票禁止出售，无银行方书面同意，证券方不接受你对冻结股票的任何形式的操作及质押行为，这就不需要解释什么了。在授信期间，证券方配合银行方对你的质押品的查询及跟踪，及时反馈市场波动，以降低当发生质押品价值大幅下跌影响授信安全的风险。当你足额偿还了授信业务项下的债务，证券方接受银行书面申请后，你名下股票解冻。如果你到期违约，不能偿还授信合同项下债务，银行就会按合同约定对股权进行处置的，银行方必须出具相应的合同文件，同时向证券方以书面形式提交处置申请，证券方根据银行处置申请配合相关业务，证券方处理后反馈信息给银行方。因此，你就需要回顾历史合同对我们今天的影响，也包括过往企业的操作与得失。一般来说银行前期提供的合同文本都会约定：
（1）在授信期间，证券方仅接受银行方对冻结股权的指令申请； （2）协议冻结股权后，客户无权对冻结股份做转托管、撤销指定、解冻等业务申请，直至银行方以书面形式对冻结股权发出解冻申请并解冻成功后； （3）当债务人违约，银行需按合同约定并以书面形式提交股权处置申请，经审核处置申请符合规定后，证券方反馈处置结果。 第三，现在许多人看到股权的价值管理对于质押股权的重要性，但又不愿意从企业本身下功夫，而仅是联手机构来“托”，监管今年对于机构“托”的严打可以反应出来。因为，股权的价值管理和监控在授信期间，证券方为银行押品管理开放股权价值查询权限，确保银行方及时了解股权价值波动情况，确保押物保持正常的质押状态。根据银行方申请，证券方配合出具相应股权评估报告。通过还原到股权的价值管理，之所以显得如此糟糕，是由于好经被歪嘴和尚念歪了。为此，证券方自行或者聘请专业咨询机构根据银行方需求可携助银行方完成股权风险评估，为银行提供数据分析及股权评估报告，同时根据客户个性化需求可为客户提供专户理财方案，包括定向资产管理及财务顾问等服务。 我们经常看到人们热衷于追溯所谓文章的“干货”，简答的操作即可，人们认为只要“干货”，才能确切地实践运用。其实那是非常表面的。对所谓“干货”的需要当然也是必要的，但如果停留于此，我们根本不会知道这些“干货”有什么价值，更不用说作者的原意不可能考证出来。由此，关注的不应仅是项目的一个一个具体操作，而应是这些项目所代表的原理，这种原理的发展，即原理背后的逻辑，它的思维必然性和程序设计演进的层次性。如果我们把层次搞清楚了，那我们就掌握业务，就能够进一步把握衍生的业务，而这种思维模式才是做金融的精髓，这就是金融的历史。好了，这段解释看起来好像是对文中的偏离，不过如果没有思想只是被动地接受资料，死抠文本，这就使金融丧失了金融性，丧失了金融精神。 |
